Der erste Vision Fund war bereits eine Bombe, jetzt kommt, wie angekündigt, der zweite Vision Fund von Softbank.
The Japanese conglomerate will commit $38 billion to Vision Fund 2 with the goal of raising a total of $108 billion, SoftBank said in a statement Friday. Apple Inc., Microsoft Corp., sovereign wealth fund of Kazakhstan and a number of Japanese finance companies are also expected to contribute capital, SoftBank said.
Son is aiming to raise a new massive fund every two or three years to take advantage of opportunities to invest in cutting-edge technologies such as artificial intelligence and autonomous driving. SoftBank in June disclosed that the Vision Fund has earned 62% returns so far after making 71 investments for a total of $64.2 billion.
Other companies expected to participate in the fund include Foxconn Technology Group, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corp, and MUFG Bank Ltd, the company said.
Hier das offizielle Statement (PDF) von Softbank.
Die immense Größe der Vision Funds schafft völlig neue Dynamiken. Ein Beispiel dafür findet sich bei Axios:
Microsoft could be a particularly intriguing addition, based on a WSJ report indicating SoftBank plans to encourage its "roughly 75 companies to shift from Amazon's cloud platform to Microsoft’s."
No word on how it would convince existing portfolio companies to make such a fundamental switch, although it certainly could have quid pro quo leverage over future investment targets.
Das kann Microsoft weitaus mehr bringen als den monetären ROI des direkten Investments. Der Vision Fund kann Summen investieren, die um das Zehnfache höher liegen als andere Investitionen in den gleichen Markt, sprich also finanzierten Unternehmen einen kaum zu überschätzenden Vorteil verschaffen. Ein so starker Investor kann Startups von vielem überzeugen. Microsoft fällt es schwer, mit Azure gegen den Marktführer AWS voranzukommen; besonders bei Tech-Startups. Mit dem Vision Fund bekommen sie Zugang zu den Konzernen von morgen.
Das ist nur ein Beispiel der ungewöhnlichen vertikalen Vorteile, wenn man Teil der Vision-Fund-Familie ist. Es gibt nichts Vergleichbares. Diese In-Group-Dynamiken dürften einige der namhaften Investoren erklären.
Softbank setzt auf den großen Systemwandel in der Wirtschaft hin zu softwarezentrischen Modellen. Und sie scheinen damit zu gewinnen. Softbank ist deshalb zu einem der einflussreichsten Unternehmen der Welt geworden.
Das einzige Erstaunliche ist, dass bis dato niemand erfolgreich Summen in der Größenordnung einsammelt, die zumindest auf die Hälfte eines Vision Funds kommen.
Ich habe hier und auf Digital Kompakt letztes Jahr ausführlich über Softbank und den Vision Fund geschrieben:
- Vision Fund: Softbanks gun-senryaku-Strategie
- Selbstfahrende Autos: Softbank investiert 940 Mio $ in Nuro, Amazon beteiligt sich an 530 Mio.-$-Runde in Aurora
- Wie Softbank zum globalen Ridesharing-Strippenzieher hinter Lyft, Didi, Grab und bald Uber wird
Die Artikel-Reihe auf Digital Kompakt:
- Was ist eigentlich Softbank?
- 880 Milliarden (!) als Softbanks neue Zündstufe?
- Kingmaker: Wie Softbank das VC-Game auf den Kopf stellt
- Was sagen deutsche Top-Investoren zu Softbank?
- Deep Dive Wissen #10: SoftBank und der Vision Fund in der Analyse